2024년 자산운용산업은 다양한 동향과 변화가 예상되며, 특히 ETF(Exchange-Traded Funds) 시장의 확장이 주목받고 있습니다. 2016년 5월 금융위원회가 자산운용사 인가 정책을 개선한 뒤로, 시장에는 더 많은 경쟁과 혁신이 유도되고 있습니다.
금융위 자산운용사 인가정책 개선방안 (2016.5.11)
- 정책 개선 배경: 기존의 자산운용사 인가 정책은 사모펀드 운용사의 업무 확장과 진입 규제 완화가 필요했으며, 현 자본시장법과의 불일치와 경쟁 제한적인 측면이 지적되어 왔습니다.
- 개선된 접근 방식: 새롭게 설계된 인가 정책은 사모펀드 운용사의 공모펀드 운용사로의 전환 요건을 완화하고, 그룹 자산운용사 원칙을 단계적으로 폐지하여 더 많은 경쟁과 혁신을 유도합니다.
- 기대효과: 이번 정책 개선을 통해 다양한 자산운용사의 시장 진입이 활성화되고, 자산운용 산업 내에서 경쟁과 혁신이 촉진될 것으로 기대됩니다. 또한, 그룹 내 다양한 자산운용사 간의 시너지 창출이 가능해져 자산운용에 특화된 자산운용그룹의 출현 기반이 마련됩니다.
2024년 자산운용산업 전망
수요구조의 변화와 온라인 판매의 증가
AI 기술의 발전은 맞춤형 자산관리 서비스, 특히 로보어드바이저의 활용을 증가시키고 있습니다. 이는 투자자들에게 더 접근하기 쉽고 효율적인 자산관리 옵션을 제공합니다.
팬데믹 이후 온라인을 통한 펀드 판매가 증가하고 있으며, 젊은 세대를 중심으로 온라인 전용 펀드에 대한 수요가 확대되고 있습니다. 이러한 추세는 거래의 편리함과 비용 절감을 통해 더욱 강화될 것입니다.
ETF의 다양화와 시장 확장
ETF 시장은 액티브형, 채권형, 단기금리형, 테마형 등 다양한 상품의 출시로 확장되고 있습니다. 이는 정부의 규제 완화와 함께 ETF의 수요 증가를 뒷받침하고 있습니다.
특히 금리형 ETF에 대한 투자가 증가하고 있으며, 증시의 변동성 속에서 투자자들은 보다 안정적인 수익을 제공하는 금리형 ETF에 큰 관심을 보이고 있습니다.
퇴직연금시장의 구조 변화와 TDF의 중요성
퇴직연금시장은 전통적인 DB(확정급여형)에서 DC(확정기여형) 및 IRP(개인형퇴직연금)로 전환되는 비중이 증가하고 있습니다. 이는 자산 배분에 있어 다양한 투자 기회를 제공하며 시장의 성장을 촉진합니다.
TDF(Target Date Funds)는 퇴직연금 시장에서 중요한 자산 운용 수단으로 자리잡고 있으며, 사전지정운용제도의 영향으로 그 중요성이 더욱 강조되고 있습니다.
ETF 시장의 경쟁 심화
ETF 시장의 성장과 함께, 국내외 자산운용사들은 시장 점유율 확대를 위해 다양한 전략을 시행 중입니다. 이러한 경쟁은 자산운용사 간의 기술 혁신과 서비스 개선을 촉진하며, 투자자들에게는 보다 다양하고 맞춤화된 투자 옵션을 제공하는 결과를 낳고 있습니다.
최근 삼성자산운용은 자사의 일부 ETF 상품의 총 보수를 기존 연 0.05%에서 국내 최저 수준인 0.0099%로 대폭 인하했습니다. 이러한 인하는 투자자들이 1억 원을 투자할 경우 1년 동안의 보수가 1만 원에 불과하다는 점에서 큰 관심을 받고 있습니다.
금리형 ETF에 몰리는 투자자금
증시의 변동성이 커지는 상황에서 투자자들은 보다 안정적인 수익을 제공하는 금리형 ETF에 주목하고 있습니다. 삼성자산운용의 KODEX CD금리액티브(합성)와 미래에셋자산운용의 TIGER CD금리투자KIS(합성)와 같은 상품들은 최근 막대한 자금 유입을 경험하고 있습니다. 이러한 금리형 ETF는 주식형 ETF를 제치고 순자산 규모에서 선두를 차지하며 투자자들에게 높은 수익률을 제공하고 있습니다.
2024년 자산운용산업과 ETF 시장은 지속적인 성장과 함께 새로운 기회를 마련할 것으로 예상됩니다. 자산운용사들은 경쟁력을 강화하고, 다양화된 투자 상품을 개발하여 투자자들에게 제공함으로써 시장의 변화에 적응해야 할 필요가 있습니다. 투자자들에게는 이러한 시장의 동향을 지속적으로 모니터링하며 최적의 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.
참고자료
https://www.kcmi.re.kr/publications/pub_detail_view?syear=2024&zcd=002001016&zno=1766&cno=6265
2024년 자산운용산업 전망 및 주요 이슈 | 자본시장포커스 | 발간물 | 자본시장연구원
최근 들어 글로벌 자산운용시장의 화두로 부상하고 있는 수요 구조의 변화는 2024년에도 우리나라 자산운용시장과 산업에 큰 영향을 미칠 전망이다. AI의 발전에 따른 자산관리 서비스의 대중화,
www.kcmi.re.kr
금융정책 - 정책일반 - 정책마당 - 금융위원회
■ 2단계 금융개혁의 일환으로 자산운용산업의 경쟁과 혁신을 촉진하기 위해 자산운용사 인가정책 전반을 재설계 - ‘16.6월부터 증권회사의 사모펀드운용업 겸영 신청 접수 - 사모운용사의 공
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