뮤직카우와 다른 조각투자 상품 차이 이해하기

조각투자 상품은 투자자들이 고가의 자산을 조각으로 나누어 소액으로 투자할 수 있는 혁신적인 금융 방식입니다. 한국에서는 이러한 조각투자가 점점 인기를 얻고 있으며, (비금전)신탁수익증권과 투자계약증권 두 가지 방식으로 조각투자 상품이 발행되고 있습니다. 이번 글에서는 이 두 유형의 조각투자 상품을 자세히 살펴보고, 각각의 장단점과 예시를 통해 이해를 돕고자 합니다.

 

신탁수익증권 방식의 조각투자

신탁수익증권은 특정 자산을 신탁에 넣고, 그 수익권을 조각으로 나누어 판매하는 방식입니다. 이 방식을 통해 투자자는 자산의 일부를 소유하게 되며, 수익이 발생할 경우 그 비율만큼 수익을 받게 됩니다.

• 부동산 조각투자: 카사, 펀블, 소유 등 대표적인 업체들은 다양한 부동산을 기초자산으로 활용하여 투자자에게 매력적인 기회를 제공합니다.
• 음악 저작권 조각투자: 뮤직카우는 음악 저작권을 기초자산으로 하여 투자 기회를 제공합니다. 이는 음악 작품의 저작권 수익을 조각으로 나누어 투자자에게 분배하는 방식입니다.
• 대출채권 기반 조각투자: 에이판다는 부동산 담보 대출채권을 기초자산으로 사용하며, 혁신금융서비스로 지정받았습니다. 아직 증권신고서 제출 전이며, 상품 출시는 예정되어 있습니다.

 

투자계약증권 방식의 조각투자

투자계약증권은 투자 계약을 기반으로 증권을 발행하는 방식입니다. 투자자는 계약에 따른 수익권을 가지며, 계약 조건에 따라 수익을 얻게 됩니다.

• 미술품 조각투자: 열매컴퍼니, 서울옥션블루, 투게더아트 등은 미술품을 구입하고 그 가치 상승을 기대하는 투자 방식을 제공합니다. 이는 미술품의 가치 상승에 따른 수익을 기대하는 장기 투자입니다.
• 바이셀스탠다드, 테사: 이들은 아직 증권신고서 제출 전이며, 상품 출시는 예정되어 있습니다. 투자자는 이를 통해 초기 단계의 기업이나 프로젝트에 투자할 기회를 얻을 수 있습니다.

 

조각투자의 문제점 및 주의사항

조각투자 상품은 투자의 유동성과 투명성에 대한 문제를 가질 수 있습니다. 자산의 작은 부분만을 소유하기 때문에, 시장에서 쉽게 팔거나 사기 어려운 경우가 많습니다. 또한 자산 가치의 변동성이 높을 수 있으므로, 투자 전에 자산의 가치 평가와 시장 상황에 대한 명확한 이해가 필요합니다.

• 유동성 문제: 조각투자의 경우 전체 자산을 판매하는 것이 아니라 조각을 개별적으로 판매하므로, 유동성이 낮을 수 있습니다. 특히 시장에 매수자가 적은 경우, 자산의 매각이 어려울 수 있습니다.
• 투자 투명성: 투자 상품이 복잡하고, 자산 관리의 투명성이 확보되지 않을 경우 투자자가 손실을 입을 위험이 있습니다. 특히 조각투자는 여러 투자자가 관련되어 있기 때문에, 운용 상황에 대한 정확한 정보 제공이 중요합니다.
• 가격 변동성: 자산의 가치가 시장 조건, 정치적 요인, 경제적 변동 등에 따라 급변할 수 있습니다. 따라서 조각투자를 할 때는 장기적인 관점과 자산 가치 평가에 대한 충분한 지식이 필요합니다.

 

결론

최근 조각투자 상품은 주로 부동산, 예술품, 고가의 자산에 대한 소액 투자를 가능하게 하면서 투자 기회를 민주화하는 방식으로 발전해 왔습니다. 이제 이런 조각투자 모델이 토큰증권(STO)의 형태로 발전하고 있습니다. 토큰증권은 블록체인 기술을 활용하여 자산의 소유 권리를 디지털 토큰의 형태로 발행하는 것을 말합니다. 이 기술은 자산의 분할 소유를 더욱 투명하고 효율적으로 만들며, 전통적인 금융 시스템에서 발생할 수 있는 중개 비용과 시간을 크게 줄일 수 있을 것이라 기대 됩니다.

하지만, 조각투자는 접근하기 어려운 고가의 자산에 소액으로 투자할 수 있는 혁신적인 방법을 제공하지만, 이와 관련된 리스크와 시장의 동향을 충분히 이해하는 것이 중요합니다. 또한 투자 방식에 대해 깊이 이해하고 신중하게 접근할 필요가 있습니다. 이 글이 조각투자에 대한 이해를 돕는 데 도움이 되길 바랍니다.